随着人工智能支出将美国科技巨头和韩国存储芯片制造商的命运紧密相连，美国科技股与韩国股市之间的关联度正在逐渐增强。根据资管公司Rayliant的数据，韩国综合KOSPI指数和纳斯达克100指数之间的60天相关性最近攀升至0.50左右，达到2021年以来的最高水平。
这种日益增长的关系反映了三星电子和SK海力士在市场中的主导地位。这两家公司合计占韩国综合KOSPI股指权重的一半以上，它们处于AI硬件供应链的核心位置，为美国科技巨头运营的数据中心提供所需的存储芯片。Futurum Group分析师巴尔克表示，由于KOSPI指数几乎变成了半导体指数，其与美股科技股的相关性大幅增加，这也伴随着风险。
三星和SK海力士的表现越来越依赖于推动美国半导体和科技公司盈利的超大规模科技企业的表现。巴尔克指出，对AI数据中心的需求占全球动态随机存取存储器（DRAM）需求的比例从去年的40%左右上升到今年的超过50%，预计这一比例将进一步上升。这使得亚洲投资者可以在华尔街开盘前预测全球AI交易的情况。
斐波那契资产管理公司创始人袁表示，三星和SK海力士的走势为全球AI需求提供了每日第一个流动性市场反应。SK海力士尤其成为一个重要晴雨表，因为它还涉及高带宽内存，这是AI供应链中最关键的组件之一。7月13日，受到SK海力士创纪录的15%暴跌拖累，韩国KOSPI指数跌超8%。同一天，纳斯达克100指数收盘也下跌近2%，美股大型科技股普遍下跌。随后几天，美国半导体股继续疲软，KB金融集团的金表示，韩国存储芯片股的反弹开始晚于纳斯达克，但最近韩国股市的反弹规模和波动性促使全球投资者将其视为更广泛的AI交易的领头羊。
Rayliant Global Advisors研究主管伍尔表示，美国科技股和韩国科技股的命运越来越多地受到一个共同因素的驱动，即对AI硬件交易的市场情绪。当美股收盘时，与AI相关的消息传出时，三星和SK海力士可以作为投资者在美股交易开盘后如何应对的参考。同样，美国交易期间的事态发展会影响纳斯达克指数，并预示下一个交易日韩国股市的走势。
然而，这种更紧密的关系也带来了风险。市场人士警示称，两者相关性的上升侵蚀了投资者传统上通过持有美国和韩国股票寻求的多元化投资和风险对冲效应。巴尔克指出，韩国不再提供针对美国科技股的多元化投资，因为该指数的一半与一个周期性主题挂钩，超大规模科技企业的资本支出放缓将对韩国市场造成比大多数其他地区更大的打击。此外，韩国内存股比许多美国芯片制造商股票更具波动性，杠杆交易所交易基金（ETF）的规模放大了波动。
尽管如此，随着时间的推移，两者走势的分歧可能重新增大，关联性可能重新走弱。金表示，美光、三星和SK海力士目前受益于DRAM价格的上涨，但资本支出、产品组合和美国对国内芯片生产的支持差异最终可能会使它们各自的表现出现差异。
启远网提示：文章来自网络，不代表本站观点。
